加密貨幣質押（staking）是什麼？實際收益多少

加密貨幣質押（staking）是什麼？就是把幣鎖在權益證明（proof-of-stake）網路裡，例如 Ethereum、Solana，讓它們成為確認區塊的驗證者的擔保。網路以新發行的幣和部分手續費作為獎勵。2026 年 10 月 23 日，我們查了現在有多少幣在質押、質押付多少，以及扣掉新幣發行後真正剩下多少。

質押怎麼運作

• 驗證者拿幣做擔保，換取提議和確認區塊的權利。擔保越多，輪到的次數越多。在 Ethereum，違反規則會燒掉部分擔保，這叫罰沒（slashing）。
• 委託。 不必自己架驗證者。在 Solana，把幣轉到質押帳戶再委託給驗證者，驗證者從獎勵中抽佣。在 Ethereum，一個驗證者需要 32 ETH，所以多數人透過質押池。
• 流動性質押。 像 Lido 這樣的池子會給您一個代幣（stETH、JitoSOL），它隨獎勵增值，不必等提領就能賣掉。池子本身是智能合約，合約的漏洞就是您的風險。
• 在交易所質押。 交易所拿您的幣去質押，再分給您獎勵。這段期間幣在交易所手上，就像任何託管錢包。

質押付多少

10 月 23 日的 Ethereum：

• 質押中的 ETH 有 4,418 萬枚，占總量 1.2215 億枚的 36.2%；
• 其中 967 萬枚、也就是 21.9%，透過 Lido；
• Lido 的 stETH 年化 2.22%（7 日平均），Coinbase 的 cbETH 2.28%，Binance 的 wBETH 2.20%，Rocket Pool 的 rETH 1.81%（DefiLlama 資料）。

Solana：

• 質押中的 SOL 有 4.383 億枚，占 6.363 億枚的 68.9%；
• 網路通膨每年 3.59%，除以質押比例，就是驗證者抽佣前 5.21% 的獎勵（抽佣中位數 5%）；
• JitoSOL 年化 4.90%，JupSOL 5.07%，Binance 的 BNSOL 4.53%，Bybit 的 bbSOL 4.71%。

真正剩下多少

獎勵是新印的幣，而且是同時發給所有質押者。所以重要的不是利率，而是您的占比比總量長得快多少。

• 9 月 23 日到 10 月 23 日這 30 天，ETH 總量增加 86,766 枚，換算每年 0.86%（同一個月燒掉 2,365 枚）。stETH 的 2.22% 讓您的占比每年約增加 1.3%。
• SOL 總量每年增加 3.59%。JitoSOL 的 4.90% 也大約是 1.3%。

不質押的人占比會縮水：ETH 每年約 0.86%，SOL 約 3.5%。獎勵以幣計算，不是美元，而幣價一年內的變動可能大得多。

風險

1. 提領不是即時的。 在 Solana，解除質押要到紀元（epoch）交界才生效；現在一個紀元是 432,000 個 slot，大約 25 小時。在 Ethereum，退出要排驗證者佇列，長短取決於同時有多少人退出。
2. 罰沒。 驗證者出錯要賠掉部分擔保，在質押池裡則由所有參與者分擔。
3. 保管。 流動性質押取決於合約程式碼，交易所質押取決於交易所。
4. 集中度。 Solana 最大的 18 個驗證者掌握超過三分之一的質押，前十大掌握 24.4%。

質押與隱私

質押是公開的。Solana 的質押帳戶記錄了哪個錢包能提領，Ethereum 驗證者在鏈上顯示提領地址，stETH 則和任何代幣一樣放在一般地址裡。在交易所質押則綁著您的帳戶。地址還會透露什麼，見加密貨幣是匿名的嗎。

常見問題

質押安全嗎？ 獎勵由網路本身支付，但仍可能因幣價、驗證者或池子的錯誤，或交易所而虧損。

質押和挖礦有什麼不同？ 挖礦的擔保是設備和電力，質押的擔保就是幣本身。

和流動性池有什麼不同？ 流動性池的收益來自交易者的手續費，而不是新幣發行，風險也不同，是無常損失。見流動性池是什麼。

我們在這裡

notrace.exchange 的表單支援 BTC、ETH、SOL 和 TRX，以及多條鏈上的 USDT 和 USDC。stETH、JitoSOL 這類質押代幣不在其中。

• 出款分成兩筆送到您的兩個地址，每一筆有各自的延遲，0 到 6 小時。若希望幣種和金額也一起改變，請選擇以另一種幣出款。
• 延遲期間，資金由本服務保管：條款第 8 節寫明了這一點。
• 付款前，訂單會附上一封以我們的 PGP 金鑰簽署的信，寫明您送出多少、至少收到多少。
• 2026 年 10 月 23 日我們的手續費是 0.5%；目前的數字見常見問題。

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