加密貨幣是什麼？新手一次看懂

加密貨幣是什麼？用一句話說：它是一筆記在公共帳本上的紀錄，這本帳由成千上萬台電腦同時保存，而能改動其中一行的，只有握有私鑰的人。這裡沒有銀行，沒有記在您名下的帳戶，也沒有能替您撤回錯帳的櫃台：只有網路、地址和私鑰。台灣也常把它叫作「虛擬貨幣」，指的是同一類東西。我們經營 notrace.exchange 這個混幣服務，每天都在處理這些紀錄，所以用您自己查得到的事實來解釋。文中數字都取自 2026 年 10 月 4 日，約 10:00 UTC。

加密貨幣是什麼

每一種加密貨幣都由三個部分組成。

• 網路和它的帳本。 電腦們保存同一份轉帳清單，並依共同的規則把新的轉帳寫進去。這份清單叫作區塊鏈；它怎麼組成、從中讀得到什麼，我們在〈what is blockchain and what it shows〉（英文）裡用三筆真實轉帳示範過。
• 地址。 一串用來收幣的字元，可以給任何人看。
• 私鑰。 一個秘密數字，有了它才能花用地址裡的幣。私鑰在誰手上，幣就由誰作主。

最早的是 Bitcoin。它的說明文件發表於 2008 年 10 月 31 日，第一個區塊在 2009 年 1 月 3 日產生（Bitcoin Wiki 的歷史頁）。文件開頭就說明了目的：一種純粹點對點的電子現金，可以讓線上付款直接由一方送到另一方，不必經過金融機構（原始論文）。「加密」二字來自密碼學：能不能動用一筆幣，靠的是數位簽章，而不是身分證件或帳號密碼。紀錄與紀錄之間靠哈希值串在一起；它是什麼、怎麼算出來，見〈哈希值是什麼〉。

和銀行裡的錢差在哪

• 轉帳不能撤回。 紀錄一旦寫進區塊就不會再變。地址填錯、鏈選錯，錯了就是錯了。
• 存取權救不回來。 私鑰或產生私鑰的助記詞遺失，幣也就跟著遺失。網路沒有「忘記密碼」按鈕。
• 餘額和轉帳是公開的。 紀錄裡沒有姓名，但地址、金額和時間任何人都讀得到。
• 價格沒有錨。 它由供需決定，一天之內漲跌好幾個百分點並不稀奇。
• 發行規則事先寫定。 Bitcoin 的規則沒有任何單一機構能自行更改；代幣則不一定，下一節就談這件事。

幣和代幣：加密貨幣是誰發行的

加密貨幣內部最重要的一條分界線，是有沒有人發行它、並為它負責。

幣是一條鏈自己的單位。比特幣由 Bitcoin 網路依時間表自行產生，以太幣依 Ethereum 的規則出現。沒有哪家公司能多發一些，或把已發出的收回去。

代幣是一段程式（合約）裡的紀錄，而這段程式跑在別人的鏈上。Ethereum 上最常見的這類標準叫作 ERC-20。代幣通常有發行方：一家創造它、並可能替自己保留特殊權限的公司。

我們看了這在市場上是什麼樣子。依 CoinGecko 在 2026 年 10 月 4 日 09:58 UTC 的資料：

• 清單上有 21,833 種加密貨幣，總市值 2.89 兆美元；
• 前十大合計占 91.7%，其中 Bitcoin 一種就占 59.2%，Ethereum 占 11.4%；
• 十種裡有七種是自己鏈上的幣：Bitcoin、Ethereum、BNB、XRP、Solana、TRON 和 Zcash，合計占市場的 81.9%；
• 兩種是公司發行的美元代幣：USDT（6.4%）和 USDC（2.6%），合計 8.9%；
• 剩下一席是 Figure Heloc 代幣（0.9%），我們沒有研究它。

也就是說，這個市場上大約每十一美元就有一美元放在有發行方的代幣裡。USDT 和 USDC 的發行方都能凍結特定地址上的代幣：這個功能就寫在合約裡，我們在〈USDC是什麼：誰發行、誰能凍結〉和〈what is USDT and who controls it〉（英文）裡附上日期與第一手來源說明過。Bitcoin 網路沒有這種功能。

同一種代幣可能發行在好幾條鏈上，那是不同帳本裡的不同紀錄。新手最常在這裡把錢弄丟，見〈TRC20 vs ERC20〉（英文）。

比特幣已經發行多少：我們自己算

Bitcoin 的發行規則很簡單，用加減乘除就能驗證。每個區塊都會產生新幣：一開始是 50 BTC，每 210,000 個區塊減半一次，所以總量會略低於 2,100 萬（Bitcoin Wiki）。

我們取了 2026 年 10 月 4 日 09:55 UTC 的最新區塊高度，自己算了一遍：

• 區塊 969,826；已經減半四次，現在每個區塊的獎勵是 3.125 BTC；
• 依時間表，到這個區塊為止共產生 20,093,209.375 BTC，是上限 20,999,999.9769 BTC 的 95.68%；
• 還有 906,790.6 BTC 尚未發行；
• 下一次減半在區塊 1,050,000，還差 80,174 個區塊；以平常每十分鐘一個區塊計算，大約是一年半。

同一個小時，CoinGecko 顯示的流通量是 20,093,006 BTC，比我們的數字少約兩百枚：時間表說的是「最多能產生多少」，而不是「實際可用的有多少」。

別的加密貨幣各有各的規則。以太幣沒有上限；USDT 則由一家公司自行決定發行與銷毀。

所有人都看得到什麼

公開鏈上的一筆轉帳紀錄，包含付款地址、收款地址、金額、時間和手續費。裡面沒有姓名，但每個地址的歷史完整公開、永久保存：把地址貼進區塊鏈瀏覽器（一個顯示這些紀錄的網站）就能查到。所以不該假設加密貨幣本來就是隱密的：誰只要知道您的地址一次，就能看到餘額，以及過去和未來的每一筆轉帳。

一連串轉帳是怎麼被一筆一筆追下去的，見〈is Bitcoin traceable〉；單單一個地址會洩露什麼，見〈what is a wallet address〉（皆為英文）。收到來路不明的小額幣該怎麼辦，見〈粉塵攻擊〉。

轉帳要多久、要多少手續費

一筆轉帳被網路寫進區塊，才算完成。每條鏈出塊的速度不同，我們在同一個小時裡量過：

• Bitcoin：最近 144 個區塊平均每個 11.7 分鐘，最近 2,016 個區塊平均 10.05 分鐘；當時有 70,160 筆交易在排隊；
• Ethereum：1,000 個區塊平均每個 12.05 秒；
• Tron：1,000 個區塊平均每個 3.00 秒。

手續費由付款人支付，而且和金額無關：在 Bitcoin 上，付的是紀錄所占的位元組。最近十五個區塊的費率中位數落在每虛擬位元組 0.3 到 2.3 聰之間，所以一筆約 140 位元組的普通轉帳，在 BTC 價格 85,248 美元時要花 4 到 27 美分。一週之後數字可能差上好幾倍：那是某個小時裡區塊空間的價格。

加密貨幣放在哪裡

幣不放在任何地方，它只存在於網路的紀錄裡。您保管的是私鑰，而錢包是保存私鑰、並用它簽署轉帳的程式或裝置。

面對任何錢包、任何服務，都該先問一句：私鑰在誰手上。在您手上，是非託管；在一家公司手上，是託管，這時鏈上的紀錄反映的是那家公司的決定。兩者的差別見〈託管錢包與非託管錢包的差別〉。私鑰實際放在哪種裝置上，見〈冷錢包是什麼？和熱錢包差在哪〉。私鑰的備份通常是 12 或 24 個單字的助記詞；絕不能給誰看，見〈seed phrase safety〉（英文）。

常見問題

一個加密貨幣值多少錢？ 沒有統一的價格，每一種都不同。2026 年 10 月 4 日，依 CoinGecko，一枚比特幣是 85,248 美元，一枚以太幣是 2,702 美元，而 USDT 和 USDC 都在一美元上下，因為它們是和美元掛鉤的代幣。

加密貨幣能換回一般的錢嗎？ 可以，方法是把它賣掉：在交易所、透過中介，或直接賣給另一個人。網路本身不參與這件事；對它來說，只有幣從一個地址移到另一個地址。

加密貨幣由誰控制？ 看是哪一種。Bitcoin 的規則由網路上所有節點共同執行，沒有另外的管理者。有發行方的代幣，則由創造它的公司在合約允許的範圍內控制。

加密貨幣追蹤得到嗎？ 公開鏈上的轉帳是公開的，可以從一個地址追到下一個地址。地址是誰的，紀錄本身看不出來；那要靠其他來源才能知道。

我們在哪裡

前十大加密貨幣裡，有六種在本站的表單中。2026 年 10 月 4 日，表單收款與出款的資產有 BTC、ETH、SOL 和 TRX，另有四條鏈上的 USDT 與五條鏈上的 USDC。

• 出款分成兩筆，送到您的兩個地址，各有各的延遲，可從 0 到 6 小時，以一小時為單位選擇。
• 延遲進行期間，資金由本服務保管：條款第 8 條明白寫著，在這段時間內本服務是這些資金的保管人。
• 付款前，訂單會附上一封以我們的 PGP 金鑰簽署的信；2026 年 10 月 4 日我們的服務費是 0.5%，最新數字隨時見常見問題。

有四種幣有自己的頁面，會直接以該幣開啟表單並顯示目前的最低額：比特幣混幣器、Ethereum 混幣、Solana 混幣和 USDT 混幣。

從哪裡開始

不是從買開始，而是從讀開始。打開任何一條鏈的瀏覽器，看一筆別人的轉帳：地址、金額、手續費、區塊高度。接著決定私鑰要由誰保管，並且在第一枚幣進到地址之前，就把助記詞抄在紙上。第一筆轉帳用小額，鏈和地址各核對兩次：沒有人能替您撤回。